Carteira previdenciária você conhece? Já ouviu esse termo? Você já pensou em planejar a sua aposentadoria privada? Mas o que é uma aposentadoria privada?
Esse modelo de aposentadoria é muito comum no nosso país, e têm muita gente que aloca o seu dinheiro em ativos de previdência privada, aonde um administrador ou uma equipe faz a administração dos recursos visando uma estabilidade financeira para os seus clientes.
Você já deve ter percebido que a previdência privada é um outro nome para a aposentadoria privada que é aquela aposentadoria que construímos independente do governo.
As pessoas que buscam este modelo de aposentadoria não quer viver um amanhã dependendo do governo, ou seja, não esperam por um auxílio do INSS ou visam complementar o sua aposentadoria no futuro.
Porém este artigo não é para falar de previdência privada, mas para falar como planejar uma carteira previdenciária, podemos falar que este modelo de aposentadoria é aquele que conquistamos pelo nosso trabalho fazendo um bom controle financeiro, alocando nossos recursos (dinheiro) tanto na renda fixa quanto na renda variável ou ainda delegando a outro o controle das nossas finanças.
Assim fica muito mais fácil entender o que é uma carteira previdenciária. A carteira previdenciária é na verdade uma carteira de investimentos que visa ou tem por finalidade gerar proventos mensalmente para o investidor. Sendo assim, a carteira previdenciária é uma carteira de ativos que te paga proventos (dinheiro) todos os meses, assim como, a aposentadoria pública ou governamental.
É aquela aposentadoria que construímos por meio de investimento e este modelo ou estilo de aposentadoria é o que chamado de aposentadoria privada.
Mas que tipos de investimentos devo fazer para criar uma carteira previdenciária?
Caro leitor, antes de começar a investir em alguma coisa você deve primeiro planejar a sua carteira previdenciária e para esse planejamento temos que levar em consideração alguns pontos muito importantes que são:
O fato de nos preocuparmos com o valor do dinheiro no tempo é que com o passar do tempo o dinheiro tende a se desvalorizar, isso acontece por causa da inflação e se a inflação tira o poder de compra do dinheiro, o investidor deve investir em ativos que gera renda igual ou superior a inflação.
Mas onde podemos verificar o valor da inflação para o mês e para o ano, a resposta é simples no site do IBGE que é o responsável por gerar o IPCA que é o índice que mede a inflação.
Se você não sabe ou não entende o que é a inflação, temos um artigo onde explicamos todos os detalhes que geraram a inflação e suas consequências basta clicar aqui.
É muito importante que o investidor saiba qual é o período de distribuição de proventos de seus ativos, isso por que o investidor pode receber seus proventos uma vez por ano e ele terá que dividir esta renda recebida para cada mês do ano, ou o investidor pode receber essa renda a cada 6 meses e ele terá que dividir essa renda por seis meses.
Outro ponto a ser observado pelo investidor é quais tipos de ativos ele vai adquirir, pois o investidor pode ter uma preferência por ativos de renda fixa ou variável ou
ainda ter uma carteira mista de ambas as rendas.
se você é iniciante e não sabe o que é a renda fixa e variável, temos dois artigos onde explicamos o que é a renda variável e a renda fixa nos mínimos detalhes, para lê-los basta clicar nos títulos dos artigos: Renda fixa o que é? Você sabe como ela funciona? Venha entender de uma vez por todas; e Renda variável: um guia completo para você conhecer e investir.
E o ponto mais importante, e que todo investidor deve saber, é o seu custo de vida mensal, mas por que isso é importante? Porque é a partir deste dado que o investidor vai calcular os seus investimentos, pois é este o valor mínimo que uma carteira previdenciária deve gerar todos os meses.
Imagina uma família que gasta 3.000,00 reais por mês e esta família possui uma carteira previdenciária que lhe rende 100 reais por mês, será que essa carteira supre todas as necessidades da família, com certeza não e esta família passará por necessidades.
1. O valor no dinheiro no tempo;
2. O período que os ativos dessa carteira distribuem os proventos;
3. Qual é o tipo de ativo que vamos trabalhar ou investir;
4. Saber qual é o nosso orçamento mensal.
Mas o investidor também pode receber esses proventos mensalmente, que nesse caso é um dos mais indicados para o investidor iniciante.
Agora que sabemos os pontos que devemos observar para planejar uma carteira previdenciária, vamos planejar a nossa?
Porém, antes de iniciar o nosso planejamento, temos que falar sobre algo muito importante: aqui vamos simular uma carteira de investimento previdenciária, portanto, não estaremos fazendo nenhuma recomendação de investimento.
Para iniciarmos a nossa carteira de investimento previdenciária, precisamos saber o nosso orçamento mensal. Aqui, vamos pegar o orçamento de uma família simples onde o pai e a mãe recebem um salário mínimo cada um, e eles reservam R$100,00 todos os meses para investir.
Então, para saber o orçamento dessa família, basta somar os dois salários e descontar os R$100,00 que eles investem. Assim, nossa conta é 1320,00 + 1320,00 - 100,00 = 2640,00 - 100,00 = 2540,00. Portanto, o custo mensal dessa família é de R$2540,00.
Mas por que essa carteira não vai render pelo menos R$2640,00? A resposta é simples: essa família consegue viver com R$2540,00. No entanto, esse é o valor mínimo que a nossa carteira terá que render.
Seguindo aqueles pontos que devem ser observados, perceba que esta família já sabe qual é o seu custo mensal que é de R$2540,00 e agora ela irá observar os ativos de renda fixa, como os ativos do Tesouro Direto.
Esses títulos do Tesouro Direto são ativos de longo prazo. Este artigo está sendo escrito em 2023, e o título que retornará o dinheiro investido mais rápido, só retornará o dinheiro em 2026, ou seja, em três anos.
No entanto, existem ativos com juros semestrais, e, como o nome sugere, a cada semestre (6 meses), serão cobrados juros sobre os ganhos do investidor. Isso não é muito bom para quem está iniciando uma carteira previdenciária.
Além disso, o investidor iniciante só é isento de pagar a taxa de custódia no Tesouro Direto em valores de até 10 mil reais. Ou seja, para cada valor acima de 10 mil reais, será cobrada a taxa de custódia do investidor, mas somente por um valor que exceda os 10 mil reais.
Assim a família tendo observado os títulos da renda fixa ela, percebe que para esse momento de sua vida, esses títulos não fazem sentido para eles, pois no curto prazo o investidor iniciante tem que aumentar seu valor de investimento, ou seja, está família tem que no curto prazo agregar mais valor ao R$100,00 que ela tem disponível para investir.
Observando as diferentes possibilidades de se investir na renda variável, está família decide Começar pelas ações e logo ela se depara com diversas ações.
Dessa forma, o mínimo que a nossa carteira previdenciária tem que render todos os meses é o valor do custo mensal dessa família.
Agora que já sabemos o mínimo que nossa carteira previdenciária tem que render, vamos pensar em quais ativos essa família vai alocar o seu dinheiro.
Mas porque ela vai fazer isso? porque é importante para esta família, entender qual é o ativo que ela irá comprar para fazer sua carteira previdenciária.
Ainda olhando para a renda fixa, esta família resolve observar os títulos públicos.
Percebendo que os ativos de renda fixa não faz sentido para eles, a família resolve observar os ativos da renda variável.
Vendo este monte de ações a família resolve estudar primeiro a ação da Itaúsa, então esta família entra no Google para buscar as primeiras informações sobre a Itaúsa e logo eles percebem que a Itaúsa têm dois códigos de ações que são: ITSA3 e ITSA4.
E entendem que a Itaúsa é uma holding brasileira, porém a família que ter mais informação, mas eles querem ter informações seguras e para isso, basta entrar no site de relações com os investidores, para isso basta escrever no Google o nome da empresa seguido de RI, deste modo: "Itaúsa ri".
No site de relações com os investidores está família percebe que a Itaúsa atua ou trabalha no setor financeiro e que ela tem uma grande participação no banco Itaú e tem participação em outras empresas.
Lendo o estatuto social da empresa que está na página do site relações com os investidores a família descobre que a Itaúsa distribui que a empresa seus proventos a cada três meses, ou seja, a cada trimestre.
"Art. 13 - DIVIDENDOS - Os acionistas têm direito de receber, como dividendo obrigatório, importância equivalente a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido apurado no mesmo exercício, ajustado pela diminuição ou acréscimo dos valores especificados nas letras “a” e “b” do inciso I do artigo 202 da Lei nº 6.404/76 e observados os incisos II e III do mesmo dispositivo legal, sem prejuízo do dividendo mínimo prioritário a que se refere o inciso I do artigo 3º deste Estatuto."
E ainda:
"Nesse sentido, o Conselho de Administração instituiu sistemática que prevê o pagamento de dividendos e/ou JCP trimestrais aos acionistas no valor líquido de R$ 0,02 por ação no primeiro dia útil dos meses de julho e outubro de cada ano e de janeiro e abril do ano seguinte, a título de antecipação trimestral do dividendo obrigatório do exercício, tendo como base a posição acionária final no último dia útil dos meses de maio, agosto, novembro e fevereiro, respectivamente."
Texto retirado do Estatuto Social da Itaúsa e da politica de remuneração aos acionistas.
Ao fazer este estudo das ações negociadas na B3 (bolsa de valores brasileira) a família percebe que a distribuição de proventos é bem diferente da distribuição de renda dos títulos públicos e do Tesouro direto.
Pois têm ações que distribuem os proventos a cada 3 meses como é o caso da Itaúsa, há ações que distribuem os seus proventos uma vez por ano como é o caso da Ambev3 e que têm ações que não distribuem seus proventos como as ações da Oibr3.
Se você teve alguma dificuldade para entender o que são esses tais proventos aqui no site temos um ótimo artigo onde explicamos nos mínimos detalhes o que são os proventos, que é algo que todo investidor tem que saber, então clique aqui e descubra o que são os proventos.
Caso ainda não tenha entendido o que é a B3 temos um artigo onde explicamos como ela funciona, e falamos o quanto ela é importante para o Brasil e para os investidores, e se você não sabe nenhuma dessas coisas e quer aprender clique no título do artigo: B3, entenda o que é, e qual é a sua importância para o Brasil e para o investidor.
Voltando para o planejamento da carteira previdenciária desta família, eles percebem um fato interessante nas ações, que é o fato deles poderem conciliar os dados de distribuição de dividendos das empresas para formar o seu calendário de recebimentos de dividendos.
Seguindo os dados de pagamentos de dividendos das empresas a família pode buscar as empresas que pagam seus proventos em Janeiro, Fevereiro, Março e assim por diante, de modo que eles possam receber dividendos todos os meses, assim como é feito o pagamento da aposentadoria do INSS.
Assim esta família resolve fazer sua planilhas de recebimento de dividendos que ficou deste modo.
| Mês | Empresa |
|---|---|
| janeiro | Itaúsa |
| fevereiro | Bradesco |
| março | Engie Brasil |
| abril | Itaúsa |
| maio | Bradesco |
| junho | Copel |
| julho | Itaúsa |
| agosto | Banco do Brasil |
| setembro | Bradesco |
| outubro | Itaúsa |
| novembro | Engie Brasil |
| dezembro | Taesa |
Mas antes de começar a comprar as ações está família decide olhar e analisar um outra tipo de ativo da renda variável que são os fundos de investimentos imobiliários dos famosos Fiis.
Os Fiis costumam fazer a distribuição dos rendimentos todos os meses, o que é bem diferentes das ações que fazem seus pagamentos de tempos em tempos, assim esta família percebe um novo fato interessante que é o fato de não ter que fazer um arranjo de fiis como é feito no caso das ações, como está demonstrado na tabela acima.
Para receber os rendimentos mensalmente dos fiis basta que o investidor compre bons fundos de investimentos imobiliários, além desta vantagem dos fundos imobiliários, eles ainda facilitam a análise dos ativos.
Sem falar que é muito mais fácil para esta família aumentar o valor do capital investido com os fundos de investimentos imobiliários, pois eles investiram 100,00 reais no primeiro mês e já no segundo mês eles poderão contar com os proventos recebidos dos ativos comprados no primeiro mês tendo assim mais dinheiro para comprar novos ativos.
Então está família ao fazer seu planejamento percebe que é mais fácil iniciar seus investimentos com os fundos de investimentos imobiliários, por ser mais fácil de analisar e tem uma distribuição de rendimentos mensais.
Agora esta família sabe que os ativos que ela vai adquirir devem ter uma rentabilidade igual ou superior à inflação, ela quer adquirir ativos que fazem pagamentos de proventos mensalmente e ela só irá comprar ativos da renda variável.
E os ativos que melhor se enquadram nesses requisitos são os fundos imobiliários, a carteira previdenciária desta família será composta por FIIs, mas antes de sair comprando qualquer fii temos que saber se eles têm uma rentabilidade igual ou superior a inflação e para isso temos que saber o valor da inflação, certo!
Veja como ficou a carteira previdenciária desta família, após ela estudar as ações e registrar as datas de pagamentos de cada ação.
Se você chegou até aqui, você deve ter percebido que a família, usada como exemplo, já observou todos os pontos importantes para planejar a sua carteira previdenciária.
Como podemos ver nesta imagem a inflação projetada para este mês é de 0,71% e para o ano até o presente momento é de 4,65%, então para termo um parâmetro da inflação mensal para o ano de 2023 basta pegarmos o valor do IPCA acumulado e dividirmos por 12 , deste modo, 4,65 / 12 = 0,38 assim podemos dizer que a média inflacionária dos últimos 12 meses é de 0,38%.
Assim sendo, os fiis comprados por esta família têm que ter uma rentabilidade mensal superior ou igual a 0,38% e ter uma rentabilidade acumulada dos últimos 12 meses igual ou superior aos 4,65%.
Agora que está família já sabe qual é a rentabilidade que os futuros fiis devem ter, basta que a família faça a análise dos fiis que irá entrar na sua carteira previdenciária e para fazer esta análise o investidor pode usar o próprio relatório divulgado pelo fundo.
Para encontrá-lo basta digitar o código do fii no Google e depois digite RI depois do código do mesmo jeito que se faz com as ações.
Outro modo de analisar um fii é utilizar sites como funds explorer e club fii, que fornecem as principais informações sobre os fundos de investimentos imobiliários.
Vamos utilizar o fii com o código MXRF11 para exemplificar como é feita a observação dessa rentabilidade do fii.
Nesta imagem tirada do site funds explorer podemos observar que a rentabilidade do MXRF11 no último mês foi de 1,13% o que é muito superior aos 0,38% da inflação nos últimos 12 meses e nos últimos 12 meses a rentabilidade deste fundo foi de 12,09% o que é muito superior aos 4 ,65% que é a inflação acumulada nos últimos 12 meses.
Então este fundo corresponde às expectativas em relação à inflação, por ter uma rentabilidade superior à inflação acumulada nos últimos 12meses, porém esse não é o único dado do fundo a ser observado em um fundo imobiliário.
Também, deve-se observar sua localização, os seus inquilinos, a classificação do fii, e a disponibilidade de negociações do fii na B3.
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